elas beschäftigt sich ja angeblich mit Optionsscheinen. Hätte er bspw. einmal die Bedingungen der Dt. Börse AG für das Marktsegement "Scoach" gelesen wüßte er, daß dort die Arbitrage ausgeschlossen ist, erstens, weil die Dt. Börse AG dort Leerverkäufe verboten hat und zweitens, weil die Emittenten ihre Optionsscheine so schief konstruieren daß es ungemein schwierig ist, sie mit den standardisierten Termingeschäften an der Eurex nachzubilden.
Daher zahlt elas dort (oder an der Euwax) besonders große Puffpreise, aktuelles Beispiel:
Für einen Call auf die Deutsche Bank Basis 45 Laufzeit August wird ihm auf Scoach von der Citibank 5,60 Euro (Volatilität 53) abgeknöpft während er an der Eurex 5,10 (Volatilität 51) zahlen müßte. Könnte man der Citibank den Mist zu ihrem Ankaufskurs "leer" verkaufen, würde sich der Preis innerhalb einer Sekunde angleichen. Aber so kauft elas lieber freiwillig 50 Cent oder fast 10% heiße Luft.